07/03/2025 - Liquidez Global em Expansão: Estamos Perto da Reversão?
Tempo aproximado de leitura: 12m
Weekly Growth in Global Liquidity
A confirmação que esperávamos finalmente chegou: a média móvel de 3 meses cruzou acima da média de 12 meses. Esse é um dos sinais mais positivos para a liquidez global nos últimos meses e indica uma possível mudança estrutural no ciclo econômico.
Por que isso importa?
Esse cruzamento sinaliza que passamos por um período de aperto de liquidez e agora entramos em um potencial ciclo de expansão.
No curto/médio prazo, isso tende a impactar positivamente os mercados de risco, incluindo criptomoedas.
O mercado ainda não precificou totalmente essa expansão, e o efeito deve ser sentido nos próximos 30 dias.
Agora, queremos ver essa liquidez global continuar crescendo e impactando diretamente o preço dos ativos. O tempo necessário para que isso se traduza em uma forte alta nos mercados varia, mas tudo indica que veremos reflexos desse movimento nas próximas semanas.
Índice do Dólar (DXY)
O DXY finalmente rompeu para baixo, confirmando a tendência de baixa. Isso é um fator extremamente positivo para os ativos de risco e está diretamente ligado ao aumento da liquidez global. Essa inversão no DXY está abrindo espaço para que os mercados se fortaleçam.
A queda do DXY reduz a pressão sobre a liquidez global, facilitando o fluxo de capital para mercados de risco.
Meus sistemas confirmam que o DXY entrou oficialmente em tendência de baixa.
O Real Vision reforça essa análise, mostrando que o DXY está em uma zona de valuation que, no passado, levou a altas expressivas no Bitcoin.
O mercado de risco como um todo está sendo beneficiado, e essa transição pode ser o empurrão que faltava para um novo movimento de alta nos próximos meses.
Global Macro Risk Matrix - 42 Macro
O sistema da 42 Macro indica que ainda estamos em um regime de deflação, o que historicamente não é positivo para ativos de risco. Isso reforça a necessidade de paciência.
Por que isso é relevante?
Apesar de diversos fatores positivos estarem surgindo, ainda não temos um ambiente macroeconômico totalmente favorável.
A deflação pode reduzir a velocidade da recuperação, mas não invalida a tendência de alta da liquidez global.
Esse é um sinal para nos mantermos estratégicos e focados em acumulação, sem expectativas de alta imediata.
Os astros estão se alinhando, mas ainda não estamos 100% prontos para uma explosão de preço. O cenário está melhorando, mas o mercado precisa de mais confirmações antes de entrar em uma tendência definitiva de alta.
Chopiness Index
O Chopiness Index ainda mostra que estamos em um período de consolidação, mas os níveis extremos de indecisão já foram normalizados. Isso nos dá duas possibilidades:
Podemos ver mais algumas semanas de consolidação antes da definição de uma tendência clara.
Se a liquidez global continuar sua trajetória ascendente, podemos romper essa lateralidade mais rápido do que o esperado.
O mercado está acumulando energia para um grande movimento, mas ainda estamos na fase de preparação.
Long-Term Holder MVRV Ratio Momentum
Esse indicador raramente entra na zona neutra/negativa, e agora estamos exatamente nessa região. Historicamente, esses momentos marcaram pontos de compra ideais para quem pensa no longo prazo.
Por que esse indicador importa?
Ele mostra que os long-term holders ainda não capitularam, o que sustenta o mercado em níveis elevados.
Se essa métrica se mantiver estável e começar a reverter, isso pode indicar o início de uma nova pernada de alta.
Stablecoin Ratio Channel
Este indicador está em um ponto crítico de decisão. Ou seguimos para uma reversão definitiva, ou ainda veremos um reset final antes da alta.
O ideal seria tocarmos a zona de dor máxima antes de subir, o que ainda não aconteceu.
Não sabemos se esse toque final será necessário ou se o mercado já está pronto para subir agora.
Seguimos acompanhando.
O STH MVRV continua neutro/levemente negativo, o que historicamente sempre foi uma excelente zona de compra antes de fortes altas.
Mais um indicador confirmando oportunidade de exposição ao mercado antes de uma possível pernada de alta.
Mercado Futuro
O mercado de Futuros está enfraquecido, e isso é exatamente o que precisamos ver para uma formação de fundo.
Principais sinais:
Funding Rate ajustado em níveis baixos. Isso geralmente antecede grandes movimentos de alta.
Futuros OI (Open Interest) em zona mínima. Nunca ficamos tanto tempo assim nessa zona.
O mercado de futuros não tem força, e quando isso acontece, o preço costuma surpreender.
Curto Prazo (3D)
Zonas de interesse entre 91k-93k.
Suporte forte entre 83k-84k.
Mercado ainda neutro.
Médio Prazo (2W)
Níveis de 97k sendo observados.
Suporte importante em 80k.
A liquidez sugere alta no médio prazo, mas ainda há possibilidade de testes de suporte antes de uma explosão.
Os astros estão se alinhando: o DXY enfraquecido abre espaço para a liquidez global liderar o próximo movimento do mercado. Com isso, ativos de risco, incluindo o Bitcoin, devem se beneficiar nas próximas semanas.
O impacto dessa liquidez no preço pode levar de 14 a 30 dias para se materializar, então não espere movimentos imediatos. No entanto, os fundamentos estão cada vez mais sólidos, e os EUA começam a dar os primeiros sinais de aumento de liquidez, com TGA Drawdown e reindustrialização já em andamento.
Nos dados on-chain, temos claras zonas de compra de curto e médio prazo, com indicadores gritando acumulação. Oportunidades como essas são raras e ocorrem poucas vezes ao longo do ciclo.
O cenário está bullish, mas ainda sem uma tendência clara de alta. Podemos ver algumas movimentações relacionadas a tarifas e geopolítica, mas tudo aponta para um ponto de reversão.
DXY em queda, favorecendo o Bitcoin
Liquidez global confirmando tendência de alta
Dados on-chain em zonas de compra raríssimas
Risco de quedas adicionais existe, mas está se reduzindo
Oportunidade clara para quem segue SDCA e estratégia de acumulação
Bullish até que o mercado prove o contrário.
Relatório feito por:
Isso não é uma recomendação direta de investimento.
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