Direção Definida? A Batalha entre Curto Prazo e Liquidez

Global Macro Risk Matrix

O modelo segue em equilíbrio entre inflação e deflação, com deflação ainda dominando. A recuperação de Goldilocks (ambiente ideal de crescimento estável) avança lentamente. Ainda é fraca para ter impacto direto, mas representa um resquício de melhora no pano de fundo global.

Estamos na banda superior, o que indica sobrecompra no curto prazo.

Banda superior: 95.2k

Banda inferior: 81k

A leitura nos dá o range provável para os próximos dias. Se rompermos para cima, entramos em extensão. Se não conseguirmos, há espaço para reteste técnico.

TOTAL vs GOLD

Gráfico comparativo entre cripto e ouro que venho observando. No meu setup, são 3 indicadores principais, atualmente 2 estão positivos e o terceiro ganhando força. Se ele virar, entramos em tendência de alta relativa do mercado cripto em relação ao ouro.

A força do ouro vem caindo. O mercado cripto pode estar se preparando para assumir o protagonismo, ainda não confirmado, mas em construção.

M2 Global & CrossBorder Capital Lag

Vamos recapitular um ponto essencial:

M2 = base monetária em circulação, dinheiro realmente disponível (sem considerar crédito).

Essa métrica, quando correlacionada com o BTC, mostra forte relação com lags entre 77 e 91 dias (11 a 13 semanas).

Essa informação não veio do hype do X, mas de estudos profundos como o do CrossBorder Capital, que venho comentando há tempos por aqui.

Hoje, o impacto da liquidez sobre o preço do BTC parece estar atuando como suporte, estabilizando o mercado e servindo de base para uma subida mais duradoura.

Essa não é uma “regra de ouro”, mas sim um intervalo de probabilidades. Estamos nesse range agora, e isso tende a repercutir com mais clareza nos próximos dias/semanas.

42 Macro – US Liquidity

Sinal negativo na liquidez doméstica dos EUA.

Esse aperto está diretamente ligado ao TGA (conta do Tesouro americano), que teve uma contração expressiva.

A liquidez global, por outro lado, segue estável, por isso o mercado cripto ainda respira.

Weekly Growth in Global Liquidity

Indicador principal do CBC mostrou tentativa de estabilização. Ficou praticamente igual à semana passada.

Eu esperava uma leve retração, que não se confirmou, sinal positivo.

Aqui está a métrica que mais me incomoda no curto prazo.

Vemos um ponto de inflexão e queda iminente da liquidez.

GLI lidera o BTC com 7 dias de antecedência.

As últimas quedas nesse indicador anteciparam retrações no preço.

Se a história se repetir, podemos ver pressão para baixo nos próximos dias.

Narrativa? Possivelmente tarifas.

Importante: Correlação não é causa. Não operamos com um indicador só, usamos o conjunto.

Valor justo: 107k

Estamos exatamente na zona de transição, podendo subir se houver sustentação pela liquidez.

Crypto Breadth

Esse é um indicador de momentum agregado baseado na média de 50 dias e 200 dias de várias moedas.

A média de 50 dias disparou, mostrando força de curto prazo.

A de 200 dias ainda está muito abaixo — ou seja, o longo prazo ainda não acordou.

Conclusão: Força real está vindo. Ainda não chegou no ciclo todo, mas sinais de início estão no radar. Ainda temos espaço para subir no curto e longo prazo.

O indicador está neutro, querendo ficar positivo.

STH Cost Basis em 92.5k foi testado e estamos consolidando nessa faixa.

Se segurarmos por mais dias nessa zona, poderemos transformar resistência em suporte.

Caso contrário, um reteste mais abaixo não seria nenhuma surpresa.

Percent Supply in Profit

Hoje, 87% do supply está em lucro.

A média é 75%. Ainda temos espaço para subir, mas também margem para revisões e realizações.

Zona de atenção.

Stablecoin Ratio Channel

Mais stablecoins estão migrando para ativos de risco.

Isso é bullish para o SPOT.

Queremos ver esse indicador atingir a linha central antes de estabilizar, ainda há espaço para subir.

BTC Futures OI – 7 Days Change

Estamos em força máxima nesse indicador. Historicamente, isso significa uma bifurcação:

Pode sinalizar início de uma tendência de alta mais forte, ou

Pode indicar topo local e correção curta.

Ambas as reações já ocorreram antes com esse mesmo comportamento.

Foco total nos próximos dias.

Zona de imã abaixo: 90k–88k

Zona acima ganhando força: 97k

Curto prazo pode buscar liquidez nas duas direções.

Coinglass 2W

Zona forte abaixo: 87k e 84k

Zonas acima: 101k

Mapas equilibrados. Curto prazo ainda volátil.

Ainda não temos uma confirmação clara de tendência, mas a probabilidade de alta segue intacta, especialmente se o STH Cost Basis virar suporte nos próximos dias.

O médio/longo prazo segue sustentado pela liquidez global e pela recuperação gradual do macro.

Mas o curto prazo ainda nos exige cautela:

GLI vs BTC mostra risco de retração,

BTC VAMS está sobrecomprado,

E o mercado futuro está em sobrecompra.

Podemos sim visitar a zona dos 90k novamente antes de continuar subindo.

Por outro lado, se o mercado começar a abrir muitos shorts... um short squeeze até 100k é bem possível.

Estamos entrando em modo PVP, onde quem opera com dados, ganha tempo e preço.

A direção parece estar definida até julho (13 semanas?): pra cima. Mas não será em linha reta.

Consolidação, retestes e manipulação ainda fazem parte do caminho.

No ciclo? Tudo saudável.

No curto prazo? Volatilidade e caçadas bilaterais.

Bullish até que me provem o contrário.

STH Cost Basis testado: Se virar suporte, confirmamos força de curto prazo.

Liquidez global estabilizada, mas GLI vs BTC sinaliza risco de retração nos próximos dias.

Fair value em 107k — preço segue abaixo e tende a buscar essa faixa se houver suporte.

On-chain neutro no curto prazo, otimista no médio.

Futuros em sobrecompra — começo de alta ou correção à vista.

Heatmaps apontam liquidez nas duas direções.

Relatório feito por:

Isso não é uma recomendação direta de investimento.

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