O Mercado Futuros Voltando e seu Impacto no Momento Atual
Tempo de leitura: 13 minutos
Weekly Growth in Global Liquidity
Sem mudanças significativas desde a semana passada, seguimos aguardando possíveis injeções de liquidez no Q1 de 2025.
Observação: O Reverse Repurchase Agreement (RRP) continua drenando liquidez nos EUA, enquanto o FED mantém esforços para equilibrar suas contas.
Growth in World Shadow Monetary Base
Este gráfico, que considera bonds como colateral, mostra um leve aumento na liquidez global. Esse movimento pode indicar que estamos próximos de uma mudança nos padrões de liquidez.
Insight: O Shadow Monetary Base costuma ser um precursor de alterações mais amplas no Growth in Global Liquidity e, aparentemente, está segurando em um suporte importante.
42 Macro Global Macro Risk Matrix
Os modelos do 42 Macro continuam indicando um cenário de risk-off, marcado por inflação elevada e crescimento reduzido.
Análise: Embora a inflação seja favorável para ativos como o Bitcoin, o cenário macro geral permanece desafiador.
O Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) destaca que ainda há espaço significativo para crescimento no ciclo atual.
Insight: Estamos próximos da fase em que o Bitcoin perde dominância, mas ainda há tempo para capturar valor antes disso. O segredo, olhando para esse gráfico, é gerenciar suas expectativas, já que é um indicador de longo prazo e tende a ser muito preciso.
SOPR Z-Score
O SOPR normalizado com Z-Score também apresenta sinais positivos, mostrando que foi resetado com sucesso. Esse indicador, de médio prazo, atua como uma bússola para identificar zonas atrativas de entrada em bull runs.
Insight: Estamos voltando para a neutralidade, o que geralmente precede movimentos de recuperação sustentáveis, criando uma boa oportunidade para reposicionamento.
BTC STH MVRV + NUPL Este indicador combina o MVRV de curto prazo com o NUPL para oferecer uma visão detalhada sobre suporte e resistência em bull runs. Atualmente, o indicador mostra um reset claro, o que historicamente representa momentos de compra em um mercado de alta.
Realized Price: Em bull runs anteriores, preços abaixo do realized price desse indicador mostraram-se zonas de compra estratégica, com suporte significativo. Estivemos próximos do nível de 91k, que hoje é considerado o preço justo para esse indicador.
O STH MVRV está próximo de neutralidade, mas ainda não tocou completamente no nível neutro, o que seria ideal para confirmar o reset. Esse indicador, em minha opinião, é um dos mais importantes para o mercado, pois fornece uma visão clara sobre os comportamentos de curto prazo em relação ao preço justo.
Suporte provável: O nível de 88k, onde está o STH Cost Basis, ainda é um ponto importante a ser monitorado no curto prazo. Mesmo que o indicador não precise ser totalmente resetado, historicamente, ele tende a buscar neutralidade antes de novas pernadas de alta.
Resistência no primeiro desvio: O nível de 118k é a primeira resistência desse indicador.
O STH SOPR retornou recentemente para zonas neutras e negativas, mas nos últimos dias apresentou um novo spike para cima. Esse comportamento é comum em períodos de consolidação e reversão.
Insight: Zonas neutras ou negativas são as melhores para compras de curto prazo, especialmente em bull runs. O spike recente indica que as melhores oportunidades já podem ter passado, mas ainda é possível observar retrações para identificar novos pontos de entrada
Mercado Futuros
O mercado de futuros tem mostrado sinais de retomada após um período de baixa atividade devido à sazonalidade do final de ano e aos níveis reduzidos de especulação. Esse movimento ocorre em um momento de intensa especulação, como antecipado pela posse de Donald Trump, que volta à Casa Branca. Esses momentos costumam gerar volatilidade significativa, com movimentos bruscos e liquidações bilaterais.
Bitcoin Future Power 30d Change
Esse indicador revela o retorno do interesse no mercado futuro. Nas últimas semanas, observamos níveis extremamente baixos de atividade, mas agora começamos a ver um aumento gradual. Esse movimento é impulsionado por fatores sazonais e pela expectativa em torno de eventos políticos e econômicos.
Insight: O aumento no interesse no mercado futuro pode sinalizar potenciais liquidações, seja por forte especulação ou por movimentos de manipulação do smart money.
Bitcoin Futures OI 7 Day Change
Este indicador também reflete o aumento do interesse de curto prazo no mercado de futuros. Saímos de uma zona neutra/negativa e vimos um pequeno spike para cima, embora ainda estejamos longe de níveis de sobrecompra.
O que isso significa? Esse movimento sugere espaço para o mercado testar preços mais altos, mas o equilíbrio atual deve ser observado com cautela, já que momentos como este podem gerar volatilidade significativa.
Bitcoin Futures OI Quadrante
Analisando o equilíbrio entre o mercado de alavancagem e o mercado spot, o OI Quadrante indica que estamos em uma posição saudável. Esse equilíbrio reduz a probabilidade de grandes liquidações causadas por desequilíbrios extremos no mercado de futuros.
Insight adicional: Se estivéssemos totalmente no quadrante de alavancagem, o mercado estaria mais suscetível a movimentos bruscos e liquidações em massa.
Mapas de Liquidez 3D
Os mapas de liquidez mostram uma dinâmica interessante no curto prazo, destacando zonas de interesse específicas para compradores e vendedores:
Zona superior: 103k-104k, onde há potencial de alta e liquidez significativa que pode atrair o preço.
Zona inferior: 96k, que pode atuar como suporte imediato caso o preço volte a cair.
2W Liquidity Maps
Quando ampliamos o horizonte para gráficos de duas semanas, vemos maior concentração de liquidez em zonas mais baixas:
Principais zonas abaixo: 96k, 92k e 88k.
Potencial de alta: Ainda existe força para buscar os 103k-104k antes de uma retração mais forte.
Meu sistema personalizado, que detecta os períodos de tendência no mercado, ainda não sinalizou uma transição para "Trending". Isso confirma que estamos em um período de reversão sem tendência clara (Mean Reversion), o que exige atenção redobrada e maior disciplina no gerenciamento de posições.
O sistema avalia se o mercado está em um movimento claro de alta ou baixa (Trending) ou em reversão (Mean Reversion).
Operar tendências é sempre mais seguro do que operar reversões, e essa leitura me dá segurança para manter uma abordagem cautelosa até que uma tendência clara seja estabelecida.
Minha opinião: Apesar do otimismo crescente no mercado, sigo confiante no meu sistema. Ele me mostra que ainda estamos, ainda, em um período de reversão, com dados mostrando essa possibilidade, mesmo que o sentimento geral seja extremamente bullish.
O mercado no curto prazo parece promissor, mas altamente especulativo, com a entrada de novos traders e o aumento do interesse em mercados futuros. Esses fatores aumentam a volatilidade e podem gerar liquidações bilaterais.
No médio prazo, a liquidez global ainda está em um estado neutro, mas esperamos novidades no próximo mês que possam mudar essa dinâmica.
Os dados on-chain mostram que estamos em uma zona de interesse de médio prazo, com suporte em 96k-88k. Embora exista a possibilidade de um novo reset para níveis mais baixos, os indicadores sugerem que essa oportunidade já pode ter passado.
Apesar de analisarmos os dados e termos uma boa noção do que acontece, o mercado segue sendo soberano em todos os momentos.
Se tivermos um otimismo forte e o preço responder ao mesmo, temos a probabilidade de, quem sabe, não voltar mais aos preços atuais nesse ciclo e seguirmos subindo. Essa hipótese não pode ser descartada.
Você ainda tem chance de se posicionar, mas esse momento pode estar passando rapidamente.
"Estar bullish quando todos estão bearish e estar bearish quando todos estão bullish."
Investir baseado em dados, não emoções, é a chave para navegar este mercado.
Relatório feito por:
Isso não é uma recomendação direta de investimento.
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