Tendência Confirmada? O que os Dados Dizem Sobre a Próxima Perna de Alta

Tempo de leitura: 6–8 minutos

Introdução

O mercado definitivamente não é para amadores. Muitos buscam retornos rápidos e acabam sendo engolidos pelas baleias, que se aproveitam da liquidez impaciente para executar suas próprias estratégias. A minha visão é clara: o mercado é um ambiente competitivo de leitura cíclica — quem entende os ciclos, sobrevive. Quem respeita os dados, prospera.

Não existe um simples comando mágico que vá te fazer dinheiro. O que existe são métodos consistentes, dados confiáveis e interpretação com racionalidade. Cada material que trago aqui é cuidadosamente curado e selecionado para entregar apenas o melhor: dados que importam e interpretações que ajudam você a tomar decisões táticas com base no cenário real.

No relatório de hoje, vamos destrinchar o momento atual do mercado: há confluência clara para a continuidade da tendência de alta? O que diz a liquidez de curto e longo prazo? Ainda temos gordura para subir, ou é hora de retestar zonas importantes?

A seguir, os dados mais relevantes para que você não se posicione como sardinha, e sim como estrategista.

Macro & Liquidez

Global Macro Risk Matrix (42 Macro)

O regime de mercado que mais favorece ativos de risco segue dominante: Goldilocks. Junto a ele, o regime de Reflação também se fortalece. Ambos combinados criam um terreno fértil para o crescimento, tanto em cripto quanto em outros ativos de tecnologia.

Destaque especial para o Ethereum, que historicamente performa bem em Goldilocks, e é o que vimos acontecer nos últimos dias.

Weekly Growth in Global Liquidity (CBC)

Acabamos de atingir um pico na liquidez de longo prazo. Esse dado é importantíssimo porque, historicamente, vemos o impacto dessa liquidez se manifestar no preço do Bitcoin entre 11 a 13 semanas depois. Ou seja, os efeitos desse pico devem aparecer no fim de julho.

Vale lembrar: correlação não é causalidade, mas essa relação segue válida desde o início do ciclo. E encaixa perfeitamente com a sazonalidade atual.

GLI vs BTC (7-day leading)

Aqui o panorama é de zona neutra. Não estamos mais na “zona barata”, mas também não há sinal de exaustão. A correlação de 7 dias entre a GLI e o Bitcoin mostra que o preço já precificou a última pernada da liquidez.

Fair Value do BTC vs GLI

O fair value atual do Bitcoin, em relação à liquidez global, foi revisado para 100k. Estamos levemente acima dele, em zona de leve sobrevalorização.

• +1 SD: 109k

• 1 SD: 91k

Esses são os ranges mais prováveis de oscilação no curto/médio prazo. Uma visita ao fair value ou até ao desvio inferior ainda está dentro das possibilidades, principalmente se houver realização de lucros em curto prazo.

Indicadores On-Chain

STH MVRV + SOPR

O Bitcoin está segurando firme na zona dos 103k, ainda dentro da faixa de +0.5 SD. Abaixo disso, temos o STH Cost Basis em 94k; acima, o +1 SD em 110k, que marca o alvo técnico de resistência.

A leitura aqui é clara: quem comprou entre 85k–95k está tranquilo. Essa zona era (e ainda é) o suporte real de meio de ciclo.

Percent Supply in Profit

Estamos com 97% do supply em lucro. Muita gente diria que isso significa "hora de vender", mas isso não necessariamente se aplica em ciclos com entrada líquida. Com liquidez entrando no sistema, o mercado pode se sustentar em zonas de lucro por muito mais tempo. Isso é típico em ciclos como o atual, especialmente sob um regime de Goldilocks.

Um retorno para a zona de 75–78% de lucro só seria provável em caso de drenagem severa de liquidez — o que não está no radar nas próximas semanas.

Inclusive, vale lembrar que vimos esses níveis seguir lá em cima exatamente em períodos de bull market total, nos dois ciclos passados, que foi quando tivemos bastante entrada de liquidez junto com o preço subindo.

Crypto Breadth

O mercado no curto prazo está forte (média de 50 dias próxima da máxima), mas já em zona de atenção. Em contrapartida, a média de 200 dias ainda está muito distante do topo, o que mostra que o mercado de longo prazo ainda nem começou sua pernada principal. Ou seja, espaço para subir existe, mas com cautela tática no curtíssimo prazo.

Mercado Futuros

Bitcoin Futures OI vs Price Change

Vemos o open interest voltando à região de alavancagem, o que pode ser um sinal de fraqueza na continuidade do movimento atual. Idealmente, uma tendência saudável vem com força de SPOT, não de contratos alavancados. Estamos novamente entrando em uma zona de alerta para volatilidade ou realização de lucros.

Heatmaps de Liquidez

CoinAnk 3D

A zona dos 105k aparece com destaque, sendo o próximo imã de liquidez acima.

Já os 100k e 99k têm presença moderada.

CoinAnk 2W

Reflete a mesma estrutura: volume acumulado em 100k, com presença crescente entre 105k–108k. O viés imediato ainda é altista.

Conclusão

Estamos em zona de alta probabilidade de continuação de tendência de alta.

Mas isso não significa linha reta.

Sim, existe espaço para buscarmos os 105–110k nos próximos dias, mas com riscos de reteste técnico nas zonas de 94k (STH Cost Basis) ou 91k (Fair Value -1 SD). Se você está posicionado, o ideal é manter a calma e seguir sua estratégia.

O mercado de curto prazo está sobrecomprado, e o open interest em alta é um sinal de que a euforia pode atrair liquidez para armadilhas. Os melhores momentos para se posicionar foram nos 80–90k, como alertamos repetidamente.

O cenário macro está excepcionalmente construtivo:

• Goldilocks ganhando tração

• Liquidez global em alta de longo prazo

• Projeções de injeção moderada do FED até fim do ano

Ou seja, nada de pânico. A tendência está a nosso favor.

Para quem pensa em exposição adicional, o ideal é aguardar ou operar com entrada tática nos níveis entre 93k e 96k.

Para quem já está posicionado: relaxa e segura.

E sim, o Ethereum e algumas altcoins já estão reagindo. Inclusive, estou majoritariamente exposto em Ethereum e Solana nesse momento. Ainda não temos confirmação plena de altseason, mas vale ficar de olho.

Bullish até que me provem o contrário.

Obrigado e contem comigo!

Leo Ruga

TL;DR

• Regime atual: Goldilocks + Reflação = bullish para risco

• Liquidez global fez pico: impactos em 11–13 semanas

• Estamos levemente sobrecomprados no curto prazo

• Próximas zonas-alvo: 105k (resistência) e 94k (suporte técnico)

• Percentual de lucro no topo: gerencie sua exposição

• ETH e altcoins ganharam força, sem confirmação de altseason ainda

Isso não é uma recomendação direta de investimento.

Estamos já em um momento de ciclo de alta no mercado cripto... 🚀

Em um ciclo como esse no final do ano passado, eu consegui transformar $29.692 dólares em $87.726 usando DeFi + Airdrops como estratégia, e vou fazer de novo nesse ciclo... 🪂

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